• YARIM ALTIN
    3.203,00
    % -0,57
  • AMERIKAN DOLARI
    16,8853
    % -2,70
  • € EURO
    17,8334
    % -2,47
  • £ POUND
    20,8128
    % -2,77
  • ¥ YUAN
    2,5252
    % -2,57
  • РУБ RUBLE
    0,3154
    % -2,88
  • BITCOIN/TL
    358902,708
    % 0,55
  • BIST 100
    2.554,08
    % 0,43

Altın’da “Cup and Handle” Paterni: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Altın’da “Cup and Handle” Paterni: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Rusya’nın Ukrayna’yı işgale girişmesiyle Çarşamba akşamı altın fiyatı keskin bir formda yükseldi. Batılı siyasetçilerin durmadan uyardığı bir savaş haberlerinin akabinde finans piyasaları panik moduna girerken, inançlı liman metali olan altın, Perşembe sabahı Comex ticaretine gerçek 1.975 dolar bölgesine yakınlaştı. Lakin altın, kısa vadede çok alımla birlikte, birden fazla kişinin beklediği Rus işgali fiyatlandırılırken, Perşembe öğlenden sonra yaklaşık 100 doları geri çevirdi. Bir bedelli metal yatırımcısı ve analist olan David Erfle’nin piyasa yorumlarını ve altın tahlillerini kendi anlatımıyla Finansdurumum.com okuyucuları için hazırladık.

“Altın yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı”

Wall Street’teki toparlanma, altını, geçen Cuma gününden bu yana inançlı liman metalinin konsolide ettiği değerli 1.900 dolar düzeyinin altına iten katalizör oldu. ABD Lideri Joe Biden’ın Rus bankalarına ve devlete ilişkin şirketlere karşı birkaç agresif milletlerarası yaptırım koymasının akabinde pay senetleri Perşembe günkü sert düşüşlerini bilakis çevirdi. Lakin Perşembe altın tozu yatıştıktan sonra, fiyatı Comex süreçlerinin sonunda 1.900 dolar düzeyinin üzerine geri dönmüştü.

Bununla birlikte, Rusya’nın Ukrayna’daki işgali devam ederken ve Federal Rezerv uzun müddettir gecikmiş bir faiz artırım döngüsüne başlarken devam eden enflasyonist kaygılarla birlikte bedelli metal yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı.

Fed’in Ukrayna’da ne olursa olsun enflasyon eğrisinin çok gerisinde kalmasıyla birlikte, Perşembe günü Fed yetkilileri enflasyonun çok yüksek olduğu ve Mart ayında yapılacak FOMC toplantısında faiz oranlarının artırılması gerektiği konusunda hemfikirdiler. Cuma sabahı ABD Ticaret Bakanlığı, çekirdek PCE fiyat endeksinin geçen ayki %4,9’dan %5,2 yükseldiğini açıkladı. Genel olarak rapor, manşet PCE enflasyonunun Aralık ayındaki %0,5’lik bilgiden Ocak ayında %0,6’ya yükseldiğini gösterdi. Yıl için enflasyon, Aralık ayındaki %5,9’luk yıllık artıştan %6,1’e yükseldi.

Altın’da “Cup and Handle” Paterni: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Fed’in faiz artışları, iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir

Rusya’nın Ukrayna’daki işgali, Fed’in para siyasetini çok daha belgisiz hale getirse de, önümüzdeki 12 ay boyunca 150-175 baz puanlık faiz artırım sıkılaştırması fiyatlanmaya devam ediyor. Fakat, başlangıçta 50 baz puanlık bir artırım daha az mümkün. Ukrayna’daki mevcut durumun Fed’in faiz artırımı konusunda daha az agresif olmasına neden olup olmayacağını vakit gösterecek. Fakat o denli olsa bile, dünya genelinde artan güç fiyatları enflasyonist baskıların artmaya devam edeceğini gösteriyor ve bu da sıkılaştırma sürecinin birkaç hafta içinde başlaması beklendiğinde Fed’in işini daha da zorlaştıracak.

Enflasyon şu anda 1980’lerin başından beri görülmeyen düzeylerde yükseliyor, lakin o vakit ile artık ortasında büyük bir fark var. 1970’lerin, o on yılın birçoklarında süren ve altın fiyatını 1975’te 100 dolardan 1980 Ocak’ına kadar 850 dolara çıkaran stagflasyonunu hatırlayacak kadar yaşlıyım. Faiz oranlarıyla birlikte keskin bir halde yükselen, lakin pay senetleri ve tahviller için yeterli olmayan emtialara yatırım yapmak için kusursuz bir vakitti.

Altın’da “Cup and Handle” Paterni: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Fed, 1970’lerin sonlarında inanılmaz bir %20’ye varan oranları artırmayı başardı ve sonunda 1980’lerin sonunda enflasyon cinini şişeye geri soktu. Fed 1970’lerde değerli oranda faiz artırabiliyorken, bu sefer eşi gibisi görülmemiş borç nedeniyle bunu yapamıyor. %70’i birikimli faiz ödemeleri olan 30 trilyon dolarlık ulusal borç, şu anda GSYİH’nın %125’i düzeyinde. Federal Rezerv Lideri Paul Volcker, Ocak 1980’de Fed Fon Oranını %20’ye yükselttiğinde, ABD ulusal borcu GSYİH’nın sırf %34’üyle 900 milyar dolardı.

Fed fon oranlarının bu sefer 150-175 baz puanın üzerine çıkması, önemli bir siyaset yanlışı riskiyle karşı karşıya kalabilir ve esasen zayıf olan pay senedi piyasasının yanı sıra stagflasyonun tarifi olan iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir.

“Altın, 12 yıllık değerli bir fincan ve kulp modeli yarattı”

Altının 2016’dan 2020’ye keskin bir halde ikiye katlanmasından sonra, inançlı liman metali, bu çok büyüklükteki kazanımları sindirmek için uzun bir geri çekilme/konsolidasyon etabına girdi. Altının doruktan tabana düzeltmesi (2.089-1.673 dolar) %20 idi ve bu, üç farklı defa test edilen .382 Fibonacci geri çekilme düzeyine kadar bir ders kitabı düzeltmesiydi.

Ağustos 2021’deki 1.675 dolarlık son testten bu yana, 1.900 dolar bölgesinde kritik genel dirençle birlikte bir dizi daha yüksek taban ve daha yüksek tepe gördük. Geçen haftanın iletisinde, altının 18 aylık konsolidasyonunun yükselişe geçtiğinin teknik teyidi için aylık 1.900 doların üzerinde bir kapanış görmemiz gerekeceğini belirtmiştim.

Altın’da “Cup and Handle” Paterni: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Altın oynaklığının hafta ortasında değerli ölçüde artmasının akabinde, 1.880 dolar düzeyinde bir ölçü takviye kaldı ve 1.850 bölgesinde daha güçlü takviye savaş priminin fiyatlanmaya başladığı bölge oldu. Oynaklığın artmasıyla birlikte, altın fiyatı keskin yükselişini sürdürmeye devam ederse günlük üst Bollinger Bandı önümüzdeki Pazartesi ay sonuna kadar yükselir, 1.900 dolarının üzerinde sağlam bir kapanış teknik olarak büyük bir altın taban olduğunu doğrular.

Daha büyük resme bakıldığında, altın, aylık kapanış bazında 2.100 dolar düzeyi kırıldığında tamamlanacak olan 12 yıllık kıymetli bir fincan ve kulp modeli yarattı. Büyük piyasalarda çok yıllı bir fincan ve kulp modelinin çok fazla örneği yoktur ve yatırımcılar, bu modelin uzun bir müddet boyunca oluştuğunda ne kadar yükseliş olabileceğini anlamalıdır.

Altındaki mevcut fincan ve kulp modeli, teknik olarak ölçülen yaklaşık 3.000 dolar üst amacını yansıtıyor.

YORUMLAR YAZ